Risklərin Ölçülməsi və Qiymətləndirilməsinin Əsas Metodları
Riskdə Pul
Ən təhlükəli, lakin ən mühafizəkar risk ölçülməsi pul vəsaitlərinin vəsaitlərinin ümumi məbləğidir.
Ən pis nəticə nəticəsidir ki, bütün investisiya dəyərsizləşir və ya borcalanın əvəzi olur. Adaptasiya təhlili üçün ehtimalların təqdim olunmasıdır, lakin tez-tez yerinə yetirmək dəqiq qiymətləndirməyə ciddi uyğun gəlməyən bir sıra fərziyyələr tələb edir. Monte Carlo simulyasiyalarının izahına baxın.
Qiymətli kağızlar treyderləri tərəfindən tutulacaq mövqelərin miqdarı və kredit işçiləri müəyyən bir borcalana çatdıra bilən vəsaitin miqdarı əsasən eyni risklərin azaldılması strategiyasının tətbiqidir.
Volatilite və dəyişkənlik
Bunlar ictimaiyyətə satılan qiymətli kağızlar və qiymətli kağızlar kateqoriyasına aid ümumi risk riski altındadır. Tarixi məlumatlar, qiymətlərin keçmiş dalğalanmaları nəzərə alınmaqla, mümkün gələcək qiymət hərəkətlərinin qiymətləndirilməsini aparmaq üçün minadan çıxarıla bilər. Fərdi qiymətli kağızlara və qiymətli kağızlar siniflərinə münasibətdə risk ölçüləri tez-tez aralarında, onların arasında və daha geniş iqtisadi göstəricilərə istinadən əlaqələr kontekstində yerləşdirilir.
Müasir portfel nəzəriyyəsinin bir çoxu, məsələn, fərdi qiymətlərin ya əlaqəli olmayan və ya daha yaxşı hala mənfi bir şəkildə əlaqələndirilməsinə meylli investisiyaların birləşməsini seçməklə investisiya portfelindəki ümumi qiymət dəyişmələrinin amplitüdünün amplitüdünün azalması strategiyalarının inkişafını nəzərdə tutur onların qiymətləri əks istiqamətdə hərəkət edir, digərinin aşağı olduğu zaman birləşir və əksinə).
Maliyyə məsləhətçiləri , pul menecerləri və maliyyə planlaşdırıcıları üçün ərizələr var.
Tarixi proqnozlaşdırma gücü
İnvestisiya prospektüsləri üzrə standart hüquqi qaynaq "keçmiş fəaliyyət gələcək nəticələrin təmin olunmamasıdır". Eyni zamanda, bəzi tarixi dövrlərdə ölçülmüş korrelyasiya və statistik əlaqələr gələcəkdə eyni təhlükəsizliyə və ya qiymətli kağızlar sinifinə sahib olmağın nə qədər qeyri-dəqiq göstəricilərini təqdim edir. Beləliklə, gələcəkdə tarixi tendensiyalar və əlaqələri ekstrapolyasiya etmək son dərəcə ehtiyatlı olmalıdır.
Qarşı tərəfli risk
Counterparty risk, digər tərəfin, maliyyə xidmətləri sənayesindəki başqa bir firma kimi bir əməliyyatın digər tərəfin öz öhdəliklərini vaxtında yerinə yetirə bilməyəcəyini sübut edəcəkdir. Bu öhdəliklərin nümunələri qiymətli kağızlar və ya pul borclarının satılması və qısamüddətli kreditlərin planlaşdırıldığı kimi ödənilməsi daxildir.
Qarşı tərəf riskinin qiymətləndirilməsi tez-tez reytinq agentliklərinin göstərdiyi şirkətlərin maliyyə qüdrətinin təhlilinə əsaslanaraq aparılır. Lakin, mərhum 2008-ci ilin maliyyə böhranı göstərdi ki, reytinq agentliklərinin istifadə etdiyi metodikalar (FICO istehlakçı skorları kimi) dərindən səhvdir və ciddi səhvlərə məruz qalır. Əlavə olaraq, ümumi bir maliyyə çaxnaşmasında hadisələr çox sürətli bir şəkildə nəzarətə girə bilər və kiçik qarşı tərəfin uğursuzluqları, güman edilən geniş maliyyə yastıqları olan böyük firmaların ödənişsiz olduğu yerə sürətlə yığılacaq.
Lehman Brothers, Merrill Lynch və Wachovia, 2008 böhranının belə itkiləri idi; birincisi işdən çıxdı, digərləri güclü firmalar tərəfindən əldə edildi.
Qarşı tərəf riskinin qiymətləndirilməsi probleminin böyük bir hissəsi, reytinq agentlikləri tərəfindən aparılan təhlillər kifayət qədər dinamik deyil. Onlar adətən nisbətən yavaş-yavaş yeni reallıqlara uyğunlaşırlar. Bundan əlavə, bir zaman əvvəl qarşıya qoyulmuş bir qarşı tərəfin, birdən-birə dözülməzliyə qarşı ləzzət verdiyi zaman, keçmişdə baş verən əlverişli şəraitdə artıq mövcud olan öhdəliklər və əməliyyatları açmaq qeyri-mümkündür.
Aktyorların rolu
Aktuariyalar ən çox həyat sığortası şirkətləri adından ölüm cədvəllərini təhlil etməklə, annuitetlər üzrə siyasət və ödəmə cədvəlləri üzrə mükafatların müəyyən edilməsində mühüm rol oynayırlar.
Aktüerya elmi, tez-tez çağırıldığı kimi, özlərini ölçmə düzgünlüyünün yüksək dərəcələrinə malik olan böyük məlumat dəstlərinə qabaqcıl statistik üsullardan istifadə edir.
Əlavə olaraq, həyat sığortası aktuarlarında edilən risk qiymətləndirmələri, maliyyə bazarında və maliyyə bazarlarında hərəkəti ilə tamamilə əlaqəsiz olan məlumatlara əsaslanır. Əksinə, qarşı tərəf riskinin ölçülməsi, investisiya qiymətli kağızlarının gələcək davranışı və xüsusi biznes təşəbbüsləri üzrə proqnoz belə dəqiq, elmi təhlili üçün qəbul edilə bilməz. Beləliklə, risk menecerləri (və kəmiyyət dəstəyi göstərən idarə elm mütəxəssisi), ehtimal ki, həyat sığortası aktuarının hesabladığı yerlərdə yerləşdirə biləcəyi etimad səviyyəsinə yaxın olan proqnozlaşdırıcı modelləri inkişaf etdirə bilməyəcəklər.